Vad är en edge? (Gratis-analys 1/2)

Jag brukar ofta nämna att vissa bolag har en edge och att vissa inte har det, men vad betyder egentligen en edge och varför vill vi alltid ha en edge?

För att förstå vad en edge är så kan vi titta på hur ett kasino fungerar. I ett kasino är alltid oddsen satt så att kasinot skall vinna i det långa loppet, alltså så har kasinot alltid en edge. Det betyder inte att kasinot måste vinna vid varje spel utan huvudsaken är att kasinot är vinnaren i det långa loppet.

På aktiemarknaden baseras oddsen (sannolikheten för vinst) för varje investerare på vederbörandes kunskap samt erfarenhet och det finns tyvärr flera punkter som kan sänka en investerares sannolikhet för en vinst på marknaden.

Några av faktorerna som gör att investerare sänker sin sannolikhet för en positiv affär är följande:

• Känslomässiga beslut (säljer direkt vid nedgång då vederbörande inte har modet att behålla positionen vilket leder till missad fortsatt uppgång eller tvärtom köper för att alla andra köper och prickar precis toppen).

• Inte varit aktiv på marknaden en längre period utan tenderar till att ha nybörjarbeteenden vilket leder till att mer erfarna investerare drar nytta av det.

• Jobbar inte på de sakerna som är viktigast, utan tror att bara för att man använder sig av massa verktyg så kommer tradingen lösa sig (tänker exempelvis att bara för att vederbörande har det flashigaste analysprogrammet samt en värstingdata med flera skärmar så kommer investeringarna gå så mycket bättre…).

• Tillbringar sin största del på social medier och får missinformation och dylikt, istället för att läsa böcker eller dylikt (vilket de flesta inte gör).

Alla de punkterna ovan är sådant som sänker sannolikheten för att lyckas på marknaden vilket leder till att edgen minskar. Vad är då en edge tänker ni?

En edge är ett mått på att din strategi kommer resultera i vinst ifall du tar samma slags affärer under än längre tidsperiod. För att se ifall vi har en edge så gör vi alltid något som kallas en backtesting.

Idag har jag exempelvis gjort backtesting på Getinge.

Vi kan se ovan att Getinge befinner sig i en stigande triangelformation som statistiskt brukar leda till uppbrott på ovansidan (62 % av gångerna). Idag så korsade MA50 MA200 vilket brukar kallas för ett gyllene kors. Det min modell gör då är att den kollar vad som skett historiskt (avkastningsmässigt) när position tas nästkommande handelsdag när den här signalen visat sig. Positionen stängs efter olika tidsperioder för att hitta hur länge aktierna skall behållas (den tidsperiod som har en edge väljs). Alltså vet man i förväg hur länge en aktie skall behållas vilket gör att känslorna inte blandas in i säljbeslutet.

Här kan vi se att vi har en edge! Jag definierar att vi har en edge när vi har minst 70 % andel vinstaffärer historiskt samt minst fem affärer att basera det på (vid mindre än fem kan slumpen varit en avgörande faktor).

Varför har jag valt att vi måste ha minst 70 % vinstaffärer för att ha en edge?

Kolla på följande exempel.

Här ser vi att ifall vi investerar 20 000 kr i ett bolag och är väldigt pessimistiska (antar att den negativa avkastningen i snitt är dubbelt så hög [i absolutbelopp] som den positiva avkastningen) så har vi ändå ett positivt väntevärde ifall vi historiskt har minst 70 % vinstaffärer, för över 70 % så är vårt väntevärde alltid positivt (alltså har vi en edge). Anledningen till varför väntevärdet är positivt är att även ifall vi har en mycket högre negativ snittavkastning vid förlustaffärer så har vi en så stor andel vinstaffärer vilket täcker upp för dessa. Väntevärdet är den förväntade vinsten/förlusten. Det ovan är anledningen till varför jag ALDRIG går in i bolag som inte har minst 70 % vinstaffärer historiskt.

Så det mina prenumeranter får är just tabellerna ovan som visar ifall vi har en edge eller ej och ni som inte handlar baserat på dessa har ej sannolikheterna på er sida då ni med stor sannolikhet handlar på känslor och dylikt. Här nedan ser ni ett exempel på att mina prenumeranter använder modellen med framgång.

Sen så är det som att skjuta pil med förbundna ögon ifall man inte gjort backtesting för tänk ifall bolaget som du vill äga aktier i inte har en edge utan bara 60 % vinstaffärer historiskt? Det betyder med andra ord att du har ett negativt väntevärde (liksom man har ifall man spelar på kasino eller lotterier då spelbolaget går med vinst och inte spelaren, hade spelaren istället haft en edge så hade inte kasinot gått med vinst).